Fysiek goud en zilver winnen terrein — ook via stablecoins

De edelmetalenmarkt verandert fundamenteel. Wat jarenlang werd gedomineerd door papieren producten en financiële constructies, verschuift steeds duidelijker richting fysiek bezit. Die beweging wordt vandaag gedragen door twee parallelle krachten: de structurele herwaardering van zilver en de opkomst van goud-gedekte stablecoins als bijkomende vraagcomponent voor fysiek goud.

 

Zilver: van onderschat naar onmisbaar

Zilver noteert stevig boven 60 dollar per ounce en bereikte daarmee een historisch niveau. Opvallend is dat een deel van de potentiële kopers nog steeds met cash aan de zijlijn staat, terwijl ook kortetermijnkapitaal de markt begint te ontdekken.

Deze beweging is geen hype. De stijging wordt gedragen door fundamentele marktkrachten.

 

De fundamenten van zilver

De wereldwijde zilvervraag staat op een historisch hoog niveau. Zonnepanelen breken records, mede door verdere elektrificatie en de groei van datacenters. Elektrische voertuigen verbruiken aanzienlijk meer zilver dan klassieke wagens. Ook toepassingen binnen AI, 5G en halfgeleiders blijven structureel toenemen.

Medische en industriële toepassingen zijn samen goed voor ongeveer 60% van de totale wereldwijde vraag.

Aan de aanbodzijde blijft het opmerkelijk stil. Investeringen in mijnbouw bevinden zich op het laagste niveau in meer dan 15 jaar. Bovendien is zilver zelden een primair mijnproduct, waardoor de productie moeilijk snel kan worden opgeschaald. Sinds 2016 is de wereldwijde productie gedaald.

Sinds 2019 werd een cumulatief tekort opgebouwd dat wereldwijd zichtbaar wordt in dalende voorraden.

 

Goud: een nieuwe koper treedt naar voren

Naast centrale banken en klassieke beleggers groeit een derde vraagcomponent: goud-gedekte stablecoins. Dit zijn cryptomunten waarvan de waarde gekoppeld is aan goud en waarvan de uitgifte bedoeld is om gedekt te zijn door fysieke goudreserves.

 

Wat zijn stablecoins?

Stablecoins zijn cryptomunten die gekoppeld zijn aan een relatief stabiele waarde, zoals een valuta of goud. Goud-stablecoins functioneren als een digitale variant van een goudtracker: de waarde volgt de goudprijs en de uitgifte vereist fysieke dekking.

De verdere groei van deze producten kan leiden tot extra vraag naar fysiek goud, los van ETF’s en traditionele financiële markten.

 

Monetair beleid

In een omgeving van renteverlagingen en toenemende liquiditeit krijgen edelmetalen vaak extra ondersteuning. Signalen van balansuitbreiding en versoepeling van financiële condities versterken dit effect.

 

Conclusie

Wat zilver en goud-stablecoins verbindt, is de toenemende focus op fysiek metaal. Zilver wordt steeds belangrijker binnen industriële toepassingen, terwijl stablecoins een bijkomende vraaglaag creëren voor fysiek goud.

Het bezit van fysiek goud en zilver staat los van financiële structuren, tegenpartijen of digitale systemen. Fysiek metaal is geen belofte, maar een tastbaar bezit, waarbij de eigenaar zelf beslist over aanhouden, verplaatsen of verkopen.

In een financieel landschap dat complexer en meer gelaagd wordt, krijgt deze vorm van onafhankelijk bezit opnieuw betekenis.